SAS koncernens årsregnskab 2001 - SAS Group

Økonomisk tiårsoversigt
Resultatopgørelser, MSEK 2001 2000 1999 1998 1997 1996
Omsætning 51 433 47 540 43 746 40 946 38 928 35 189
Driftsresultat før afskrivning 743 3 710 2 731 4 101 4 102 3 668
Afskrivninger –2 443 –2 192 –2 087 –2 125 –1 880 –1 851
Resultatandele i associerede selskaber –70 –1 77 –20 88 5
Resultat ved salg af aktier i datter- og associerede selskaber –24 1 033 283 1 1 –
Resultat ved salg af fly og bygninger 673 490 726 1 014 83 100
Driftsresultat –1 121 3 040 1 730 2 971 2 394 1 920
Finansielle poster, netto –19 –211 155 –50 –80 111
Resultat før skat –1 140 2 829 1 885 2 921 2 314 2 031
Balancer, MSEK
Anlægsaktiver 42 407 33 422 28 587 26 491 23 003 20 787
Omsætningsaktiver, ekskl. likvide midler 8 693 7 024 7 133 5 958 4 833 4 161
Likvide midler 11 662 8 979 8 495 8 024 9 828 11 074
Egenkapital 15 544 17 520 16 011 15 340 13 719 12 424
Langfristet gæld og hensættelser 3 24 832 15 026 12 552 11 207 13 471 14 314
Kortfristet gæld 22 386 16 879 15 652 13 926 10 474 9 284
Balancesum 62 762 49 425 44 215 40 473 37 664 36 022
Pengestrømsopgørelser, MSEK
Nettofinansiering fra driften –350 3 949 1 483 3 665 3 739 3 564
Investeringer –11 676 –9 886 –5 982 –6 112 –3 256 –2 651
Salg af anlægsaktiver m.m. 8 382 5 559 6 601 2 360 252 1 066
Udbytte 4 –754 –666 –637 –678 –493 –2 204
Kapitaltilskud – – – – – –
Finansieringsunder-/overskud –4 398 –1 044 1 465 –765 242 –225
Ekstern finansiering, netto 7 081 1 528 –1 131 –1 039 –1 488 –562
Nyemission – – – – – 644
Ændring i likvide midler 2 683 484 334 –1 804 –1 246 –143
Likvide midler i købte(+)/ solgte(-) selskaber – – 137 – – –
Ændring i likvide midler ifølge balancer 2 683 484 471 –1 804 –1 246 –143
Nøgletal
Bruttodækningsgrad, % 1,4 7,8 6,2 10,0 10,5 10,4
Forrentning af investeret kapital (ROCE), % –1,4 10,9 8,7 13,4 11,6 10,7
Forrentning af egenkapital efter skat, % –6,3 13,6 9,4 15,5 13,7 13,9
Soliditet, % 25 36 37 38 36 35
Resultat- og kapitalbegreber der indgår i CFROI, MSEK
Resultat
Resultat før afskrivninger, EBITDA 743 3 710 2 731 4 101 4 102 3 666
+ udgifter til operationel flyleasing 2 425 1 898 1 346 1 027 859 872
EBITDAR 3 168 5 608 4 077 5 128 4 961 4 538
Justeret gennemsnitligt investeret kapital5 +Egenkapital 16 887 16 238 15 348 14 530 13 072 12 424
+Minoritetsandele 218 131 45 19 19 18
+Overværdi i flyflåden 4 666 5 420 4 911 4 073 3 277 1 930
+Kapitaliserede leasingudgifter (7-faktor) 15 023 11 113 8 441 6 601 6 059 6 104
– Kapitalandele i associerede selskaber –1 087 –895 –1 126 –1 102 –705 –653
+Nettogæld 3 629 1 434 1 887 150 –11 164
Justeret gennemsnitligt investeret kapital 39 336 33 441 29 506 24 271 21 711 19 987
Cash Flow Return On Investments CFROI, % 8,1 16,8 13,8 21,1 22,9 22,7
Øvrige finansielle mål, MSEK
Finansielle indtægter 618 518 868 634 674 745
Finansielle udgifter –637 –729 –713 –684 –754 –634
Rentebærende gæld 26 124 14 563 11 802 10 277 10 589 11 810
Operationel leasingkapital 16 975 13 286 9 422 7 189 6 013 6 104
Nettogæld 6 7 652 794 –107 484 –185 164
Justeret nettogæld/egenkapital 6 1,04 0,25 0,19 0,17 0,10 0,18
Renteudgifter/gennemsnitlig bruttogæld, % 4,4 5,2 5,4 6,1 6,3 5,7
Rentedækningsgrad –0,8 5,0 3,6 5,3 4,0 4,2
Gældsætningsgrad 0,48 0,05 0,00 0,03 –0,01 0,02
1 Omfatter SAS koncernen proforma for årene 1996-2000. 2 Omfatter SAS Gruppen, det vil sige SAS Konsortiet samt datterselskaber, men eksklusive SAS tre tidligere moderselskaber
(SAS Danmark A/S, SAS Norge ASA og SAS Sverige AB). 3 Inklusive minoritetsinteresser. 4 For årene 1992-1995 indgår udbetalte midler til moderselskaberne. 5 Gennemsnitlig kapital
for årene 1997-2001. 6 Braathens indgår for 2001.
Definitioner og begreber, se side 116.
18
SAS koncernen 1
Årsregnskab 2001 – SAS koncernen og kapitalmarkedet