YLoDOD
YLoDOD
YLoDOD
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
ثﻟا ةرادإ<br />
research@alrajhi-capital.com<br />
+966 1 2119319آﺎﻓ /+966 12119310 ﺗﺎه<br />
٪ﻳرﺎﺗ ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
ﺑﻟا ﺎﻋ<br />
عزﻟا<br />
ﻰﺣ ﻬﻟ<br />
٪ ﻳرﺎﺗ<br />
مﻟ ﻐﻟا<br />
٪<br />
مﻟا لﻼﺧ لواﺗ ﺷﻣ آﺣ<br />
يدﻌﻟا قﻟا ﺷﻣ<br />
قﻼﻏا ﺷﻟا<br />
3.2 0.3 0.3 7,016.6 تﺎآﻟا ﻊﺟ ﻬﺳﻷ لواﺗ ﺷﻣ<br />
5.0 0.1 0.1 15,383.1 ﻟﺎﻟا تﺎﻣﻟاو كﻟا<br />
1.5 0.4 0.4 5,942.1 ﻳوﺎآوﻟا تﺎﻋﺎﻟا<br />
3.5 0.5 0.5 6,277.2 ﺳﻷا<br />
2.8 0.5 0.5 7,719.3 ﻟا<br />
2.4 0.0 0.0 4,907.4 ﻣﻟا ﻓاﻟاو ﻗﺎﻟا<br />
1.1 -0.2 -0.2 6,661.8 اﻐﻟا تﺎﻋﺎﻟا و ﻋارﻟا<br />
4.0 0.7 0.7 2,252.2 تﺎﻣﻌﻟا ﺗو تﻻﺎﺗﻻا<br />
-9.3 0.0 0.0 1,234.5 ﻣﺄﻟا<br />
-0.8 -0.1 -0.1 3,667.4 دﻌﻟا رﺎﺳﻻا<br />
2.1 -0.2 -0.2 6,450.5 ﻲﻋﺎﻟا رﺎﺳﻻا<br />
4.3 -0.1 -0.1 2,940.1 ﻟاو ءﺎﻟا<br />
7.1 0.5 0.5 3,580.2 يرﺎﻌﻟا ﻳﻟا<br />
5.3 0.8 0.8 5,124.5 ﻟا<br />
-0.7 0.6 0.6 2,889.4 ﻟاو مﻼﻋا<br />
29.0 -2.1 -2.1 9,355.5 ﺣﺎﻟاو قدﺎﻟا<br />
ﻟا/<br />
ﻌﻟا ﻧ<br />
ﻳﻓ ﻟا<br />
ﻧ<br />
ﺑﻟا / ﻌﻟا<br />
قﻟا ﺳر<br />
( رﻻود نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﻗ<br />
( رﻻود نﻟﺎﺑ)<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
%0.26 7,016.61<br />
مﺎﻌﻟا ﺷﻟا<br />
ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
نﻣ 154.2 لواﻟا ﺣ<br />
لﺎﻳر نﻣ 4,083.3 ﻟواﻟا ﻟا<br />
97,881 تﺎﻟا<br />
قﻟا ﻣ<br />
ﻟا عﺳا : ﻟﺎﻌﻟا قاﺳﻷا<br />
ﺎﻬﺗﺎﻳﻣ ﻰﻋأ ﻰﻟإ لﺻﻟ ىﺧأ ﻟوﺎﺑ ﻟا ﻳﻣﻷا ﻬﺳﻷا تاﺷﻣ مﺗ نأ ﻊﻗﻳ<br />
نأ ﻊﻗﻟا<br />
ﻣ لواﻟا ﻧأ ﻰﻋ تﺳ ﻲﻟا ﻣ ﻐﻟاو ﻊﻟا<br />
لواﻟا ةﺗو ﻟو ،ﺎﻋﺎﺗرإ<br />
،ةﻟا<br />
تﺎﻳﻻﻟا ﻲﻓ ﻟﺎﻟا تﺎﻧﺎﺑ لﺣ هرﺎﻧأ نوﻟا آﺳ ،ﻟا<br />
عﺳﻷا ﻲﻓو . ﺗ<br />
160,000 ﻓﺎإ ﻣ ﺗ ﻗ ﻲﻳﻣﻷا دﺎﻗﻻا<br />
نﻳ نأ ﻊﻗﻟا ﻣو . ﻌﻟا مﻳ ﺎﻬﻋ ﻌﺳ ﻲﻟاو<br />
نﻳ نأ ﻊﻗﻳ ، ﻗﻟا تاذ ﻲﻓو.<br />
ﻳﺎﻳ ﻲﻓ ﻋ نﺎآ ﺎﻋ اﺟ ﺑ عﺎﺗرﺑ ،ﻲﺎﻟا<br />
ﻬﻟا و<br />
ﻟا قوﺻ رﺣ ﻓ ،ﻟﻟ<br />
ﻓﺎﺎﺑ . % 7.9 ىﻣ ﻋ ﺎﺑﺎﺛ ةﻟا تﺎﻳﻻﻟا ﻲﻓ ﻟﺎﻟا لﻌﻣ<br />
ﻲﻓ ﻟا لﻌﻣ ﻣ ٪0.5<br />
ﻋ ﻳ ﻻ ﺎﻣ ﻬﻳ ﻗ ،تﺎﻀﻟا<br />
تاءاﺟﻷ ﻣﺎﻟا ﻟا نأ ﻣ ﻲﻟوﻟا<br />
ﺑ ﻟﻐﻣ نوﻟا ﻳ فﻓ ،ﻲﺑوروﻷا<br />
دﺎﺗا ﻌﺻ ﻰﻋو . مﺎﻌﻟا اه ةﻟا تﺎﻳﻻﻟا<br />
يﻳﻣ ﺷﻣ و تﺎﻣﻟ<br />
تﺎﻳﻟا يﻳﻣ ﺷﻣ تﺎﻧﺎﺑ ﻟذ ﻲﻓ ﺎﺑ ﻳدﺎﻗﻻا تﺎﻧﺎﻟا ﻣ<br />
ﻲﻟاو ،ﻧﺎﻟﻷا ﻊﻧﺎﻟا تﺎو<br />
ﺑوروﻷا ﻟا تﺎﻌﻣ ﺛ ﻣو ،ورﻟا<br />
ﺑ<br />
ءﺎﻟ<br />
تﺎﻳﻟا<br />
يﻟا راﻟ ﻗﺗ ﻟﺎﺣ ﻲﻓ نوﻟا ﻳ فﺳو . ﻟا<br />
عﺳﻷا ﺎﻬﻋ حﺎﻓا رﻟا ﻣ<br />
كﻟا ﻊﻣ ﺟ ﻰﻟإ ﺎﺟ ،ﻲﺑوروﻷا يآﻟا ﻟاو اﻧا ﺑ ﺳﺎﺳ راﻗإ تﺎﻋﺎﺟا ﻋ رﺳ<br />
. ﺎﻟاﺳاو نﺎﺑﺎﻟا ﻣ ﻟ ﻳآﻟا<br />
7000 قﻓ كﻳ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا<br />
ﻣ ةﻋ ﻏأ ﻗو . 7,016.6 ﻋ ﻟا ﻲﻬﻟ ٪0.3<br />
ﺑ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا ﻊﺗرا<br />
تﺎﻋﺎﻟا آأ تﺎﻳوﺎآوﻟاو كﻟا ﺎﻋﺎﻗ نﺎآو . حﺎﺑرأ ﻰﻋ ﻋ ﻟا تﺎﻋﺎﻟا<br />
لواﻟا مﺎﻗأ ﻲﻟﺎﺟإ ﻧإ ﻗو . ﻲﻟاﻟا ﻰﻋ ٪0.4<br />
و ٪0.1<br />
ﺑ ﺎﻌﺗرا ﺣ ،ﺎﻋﺎﺗرإ<br />
. ﻟا مﻳ لﺎﻳر رﺎﻣ 4.1 ﻰﻟإ ﻟ ءﺎﻌﺑرﻻا مﻳ ﻋ نﺎآ ﺎﻋ ٪6.8<br />
ﺑ<br />
ﻰﻋ ﻬﺳ 49 ﻏأ ﺎﺑ ،ﻬﺳ 69 ﻋﻣ ﺎﻣ ﻊﺗرإ ﺣ ،ﺎﺑﺎﻳإ قﻟا عﺎﺗا نﺎآ<br />
. ﻲﺟاﻟا ﻬﺳ ﻰﻋ ﻐﺗ أﻳ ﻟ ﺎﺑ ،٪0.3<br />
ﺑ يدﺎﻟا ﺑﺎﺳ ﻬﺳ ﻊﺗرإ . ﺎﺧ<br />
ﻲﻓ ،٪0.4<br />
ﺑ ءﺎﻧا ﻬﺳ ﻊﺗرإ ﻓ ،اﺧﻣ لواﻟا ﻲﻓ ﻀﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻟﺎﺑ ﺎﻣأ<br />
. نﺎآرﻷا<br />
راد ﻬﺳ ﻐﻳ ﻟ ﺣ<br />
•<br />
•<br />
ﻟا تﺎﻌﻗﻟا<br />
. ﻟﺎﻌﻟا ﻳدﺎﻗﻻا ءﺎﻧﻷا بﺎﻏ ﻲﻓ ،مﻟا ﺟ ﻲﻓ ﻲﻓا ىﻣ ﻲﻓ مﺎﻌﻟا ﺷﻟا ﻳ نأ ﻊﻗﻧ<br />
ﺎﺑ ،7,026<br />
ﻋ ﻳرﻓ ﻣوﺎﻣ ىﻣ ﻊﻣ ،ﻳﻌﻟا ﻊو ﻲﻓ ﺷﻟا وﻓ ،ﻟا ﺣﺎﻟا ﻣ ﺎﻣأ<br />
. 6,984 ﻋ ﻋد ىﻣ ﺟاﻳ<br />
ﻰﺣ ﻬﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
ﻰﺣ عﺳﻸﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
مﻟ ﻐﻟا<br />
%<br />
قﻼﻏا<br />
لود قاﺳأ تاﺷﻣ<br />
ﻲ ﻟا نوﺎﻌﻟا ﻣ<br />
3.6 1.8 14.7 381508.2 1178.2 3.2 0.3 0.3 0.3 7,016.6 ﻳدﻌﻟا ﺻرﺑ<br />
5.0 1.6 10.9 100,105.0 45.5 2.0 -2.2 -2.4 0.4 8,528.6 ﻗ ﺻرﺑ<br />
3.3 0.8 12.6 38,150.7 47.6 18.8 2.1 0.2 -0.6 1,927.1 ﻲﺑد قﺳ<br />
4.3 1.1 9.5 79,309.9 56.4 15.7 5.7 0.7 -0.4 3,044.9 ﻲ ﺑا قﺳ<br />
2.8 1.2 27.4 104,689.3 97.2 8.9 3.5 0.8 0.3 6,463.5 ﻳﻟا قﺳ<br />
4.2 1.5 11.2 15,974.1 80.3 3.7 3.0 -0.1 -0.1 5,975.6 ﻣ قﺳ<br />
4.1 0.8 10.4 15,658.8 0.7 2.3 0.4 -1.2 -0.7 1,089.9 ﻳﻟا قﺳ<br />
ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
٪ﻳرﺎﺗ<br />
ﻰﺣ عﺳﻸﻟ<br />
٪ﻳرﺎﺗ<br />
ﻐﻟا<br />
% مﻟ<br />
قﻼﻏا تﻼﻌﻟا / لﺻﻷا<br />
ءادأ<br />
ﻰﺣ مﺎﻌﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
ﻰﺣ عﺳﻸﻟ<br />
% ﻳرﺎﺗ<br />
ﻐﻟا<br />
% مﻟ<br />
لواﺗ<br />
: رﻟا<br />
قﻼﻏا ﻟﺎﻌ ﻟا تاﺷﻟا<br />
-5.9 -0.3 -0.2 1,576.23 ( رﻻود)<br />
هﻟا<br />
7.5 0.6 0.3 14089.66 ( ﻲﻋﺎﻟا ) ﻧﺟ واد<br />
-5.8 -0.5 0.2 28.60 ( رﻻود)<br />
ﻀﻟا<br />
6.5 0.2 0.2 1518.20 500 ﻲﺑ ﻧا سا<br />
-1.2 -4.0 -1.2 111.46 ( رﻻود)<br />
/ ( ﻧﺑ)<br />
مﺎﻟا ﻟا<br />
11.7 1.9 0.4 11606.38 225 يﺎﻧ<br />
-1.3 -1.3 -0.3 1.30 ( رﻻود)<br />
ورﻟا<br />
1.0 0.4 -0.6 22880.22 ﻎﺳ ﻎﻧﺎه<br />
3.2 1.0 0.4 82.31 رﻻوﻟا ﺷﻣ 8.2 0.7 0.3 6378.60 100 ﻳﺎﺗ لﺎﻧﺎﻳﺎﻓ<br />
7.9 0.2 1.1 93.59 ( رﻻود)<br />
ﻲﻧﺎﺑﺎﻟا ﻟا<br />
1.6 -0.2 -0.6 3699.91 40<br />
كﺎآ<br />
لواﻟ ﺧﻻا مﻟا ﺣ ﻳدﺎﻗﻻا تﺎﻧﺎﻟا ، جﻣﺑ : رﻟا<br />
1
3.3<br />
5.5<br />
6.3<br />
21.7<br />
1.3<br />
24.2<br />
1.2 1.9<br />
27.3<br />
17.6<br />
10.1<br />
11.7<br />
15.8<br />
4.7<br />
1.5<br />
ﻳدﻌﻟا قﻟا ءادأ ﻰﻋ ةﻧ<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
عﺎﻟا ﺣ لواﻟا ﺣ عﺎﻟا ﺣ لواﻟا ﻗ<br />
104.4<br />
256.7 39.6<br />
86.2 138.9<br />
70.5<br />
271.2<br />
1,038.9<br />
ﻟﺎﻟا تﺎﻣﻟاو فرﺎﻟا ﻳوﺎآوﻟا تﺎﻋﺎﻟا ﺳﻷا<br />
ﻟا ﻣﻟا ﻓاﻟاو ﻗﺎﻟا اﻐﻟا تﺎﻋﺎﻟا و ﻋارﻟا<br />
تﺎﻣﻌﻟا ﺗو تﻻﺎﺗﻷا ﻣﺄﻟا دﻌﻟا رﺎﺳﻷا<br />
ﻲﻋﺎﻟا رﺎﺳﻷا ﻟاو ءﺎﻟا يرﺎﻌﻟا ﻳﻟا<br />
ﻟا ﻟاو مﻼﻋا ﺣﺎﻟاو قدﺎﻟا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﺣ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
387.1<br />
346.7<br />
439.9<br />
394.4<br />
219.5<br />
21.4<br />
267.9<br />
ﻟﺎﺑ ًﺎﺎﻧ آﻷا<br />
ًﺎﻋﺎﺗرا آﻷا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﺣ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
13.7 -1.2 8.3 ﻳدﻌﻟا ﻳز 0.1 5.4 112.3 ﻳﻏﻸﻟ ﻲﻓه<br />
13.0 -0.9 22.2 ﻟﺎﻟا ﺳأ 1.5 4.8 32.6 يأ ﻲﺳ ﻲﺑ<br />
12.8 -2.9 13.2 ﻳﻋ تﻻﺎﺗإ 0.1 4.4 118.5 اآإ<br />
12.7 0.4 13.4 ءﺎﻧا 0.9 3.8 35.2 ﻲﺑﻌﻟا عرﻟا<br />
10.1 0.0 8.4 نﺎآرﻷا راد 0.5 3.7 19.6 آوﺑ<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﻗ ٪ مﻟ ﻐﻟا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
3 لواﻟا ﺣ ﺳﻣ<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
. مﺎﻳأ<br />
لواﺗ : رﻟا<br />
ﻟﺎﺑ ًﺎﺎﻧ آﻷا ًﺎﺎﻧا آﻷا<br />
( نﻟﺎﺑ)<br />
لواﻟا ﺣ ٪ مﻟ ﻐﻟ ا قﻼﻏا ﻌﺳ آﻟا<br />
327.5 -10.0 76.5 ﻟﺎﻌﻟا 4.1 -10.0 76.5 ﻟﺎﻌﻟا<br />
308.0 0.3 92.0 ﺑﺎﺳ 0.3 -3.7 83.8 رﺎﻟا<br />
291.7 -0.9 22.2 ﻟﺎﻟا ﺳأ 12.8 -2.9 13.2 ﻳﻋ تﻻﺎﺗإ<br />
174.5 -2.9 13.2 ﻳﻋ تﻻﺎﺗإ<br />
1.0 -2.6 15.2 ﺣﺎﻟا<br />
169.6 0.4 13.4 ءﺎﻧا 0.2 -1.5 100.0 ﻟا<br />
ﻟﺎﻣ تﺎﺟ ثﻼﻟ ةﺳﺎﻟا / ﺑاﻟا ﻬﺳﻷا<br />
٪ مﺎﻳأ 3 ﻐﻟا ( لﺎﻳﻟﺎﺑ)<br />
يرﺎﻟا ﻌﻟا<br />
آﻟا<br />
لواﺗ : رﻟا<br />
لواﺗ : رﻟا<br />
عﺳأ 52 لﻼﺧ ﻳﺟ ﻌﺳ ًﻰﻧدأ / ﻰﻋأ<br />
ﻳﻟا ﻰﻧدﻷا ﻳﻟا ﻰﻋ ﻷا ( لﺎﻳﻟﺎﺑ)<br />
قﻼﻏا ﻌﺳ<br />
آﻟا<br />
1.0 9.4 32.6 يأ ﻲﺳ ﻲﺑ – 122.8 118.5 اآإ<br />
1.2 5.8 59.5 ﻣﺎﻌﻟا ﻟا – 117.0 112.3 ﻳﻏﻸﻟ ﻲﻓه<br />
2.4 -8.2 41.2 ﻓﺎﺗ ﻳﺎﻗو – 74.0 70.5 ﺷ<br />
29.7 -6.2 8.3 ﻳدﻌﻟا ﻳز<br />
ﻲﺳﻟا<br />
لواﺗ ﻊﻗﻣ ﻣ هذﺧﺄﻣ هﻼﻋا لواﻟا ﻲﻓ هرآﻟا<br />
تﺎﻧﺎﻟا آ : رﻟا<br />
2
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
رﻟا لوﺟ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻣﻟا قﻓ ﺷﻟا ﺣ ،مﺎﻌﻟا ﺷﻟا ﻊﺗرا<br />
مﻳ 55 ل كﻟا ﺳﻟا ﻋد ىﻣ<br />
7,038.94 7,027.78 7,013.05 7,001.89 6,987.16 مﺎﻌﻟا ﺷﻟا عﺎﺗرا نﺎآ ﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو .( 6,984.55)<br />
قﻓ كﻟا ﻋ ﺷﻟا ﻋ ﺣ ،ادوﻣ<br />
ﻬﺳﻷا ﻊﻟ لواﺗﺷﻣ<br />
مﻳ 12 ل كﻟا ﺳﻟا ﻣوﺎﻣ ىﻣ<br />
ﻰﻋﻸﻟ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ ﻳو.(<br />
7,026.32)<br />
ﺎﻳرﺗ آﺎﻟا ﺧ ﻳ ﺎﺑ ،عﺎﺗرا ﻰﻟإ ﻳو<br />
آﺣ ﻰﻟإ اﻣ ،ﻟا ﺧ ﻊﻣ ﻓﻼﺧإ ﻣ<br />
ﻊﺗﻳ نأ ﻊﻗﻧو . ﺷﻟا ﻲﻓ هﻳاﻟا عﺎﺗرﻻا<br />
ﺧ هﺎﺗإ ىﻣ ﻳ نأو ،آأ ﺷﻟا<br />
. 7,045 ﻋ رﻟا ﻣوﺎﻣ<br />
ﻋﻟا ﻰﻟإ بﻗﻷا ﻬﺳﻷا ﻣوﺎﻟا ﻰﻟإ بﻗﻷا ﻬﺳﻷا<br />
S1 S2 PP ( يدﻌﺳ لﺎﻳر)<br />
قﻼﻏا ﻌﺳ<br />
آﻟا R1 R2 PP ( يدﻌﺳ لﺎﻳر)<br />
قﻼﻏا ﻌﺳ<br />
آﻟا<br />
26.57 26.53 26.63 26.60 ﻟا 27.63 27.67 27.57 27.60 ﻲﻟا ﻲﺑﻌﻟا<br />
11.28 11.27 11.32 11.30 ﻳدﻌﻟا نﺎآ 66.58 66.67 66.42 66.50 ﺷ<br />
18.97 18.93 18.98 19.00 ﻟﺎﻌﻟا ﺳ 24.53 24.57 24.47 24.50 كﺗ ﺳأ<br />
16.97 16.93 17.03 17.00 ﻎﺑار وﺑ 40.17 40.23 40.03 40.10 تﻻﺎﺗا<br />
23.25 23.20 23.30 23.30 ضﺎﻳﻟا ﺑ 19.73 19.77 19.67 19.70 رﺎﺳإ<br />
21.85 21.80 21.95 21.90 ﻣﺄﻟ ذﻼﻣ 33.67 33.73 33.53 33.60 ﺣﻷا ﻟا<br />
13.97 13.93 14.03 14.00 ﺳ 16.43 16.47 16.37 16.40 فﻟا ﺳأ<br />
66.58 66.42 66.92 66.75 فﻟا 81.67 81.83 81.33 81.50 ﻟا ﺳأ<br />
65.83 65.67 66.17 66.00 ﻓاﺳ 23.45 23.50 23.40 23.40 ﻀﺑﺎﻟا <br />
لواﺗ<br />
: رﻟا<br />
3
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
ﺑﺎﺳ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻬﻟا ﺣ ،ﻟا مﻳ ﻼﻗ ﺑﺎﺳ ﻬﺳ ﻊﺗرا<br />
،ﻟذ ﻊﻣو . لﺎﻳر 91.50 ﻲﻓﻷا ﻋد ىﻣ قﻓ<br />
92.83 92.42 92.08 91.67 91.33<br />
ﻋ ﻬﻟا ﻋ ﺣ ،ادوﻣ عﺎﺗرا نﺎآ ﻓ<br />
ﺳﻟ ﻳرﻟا ﻣوﺎﻟا ىﻣ قاﺧا<br />
ﺳﺎﺳﻷا تﺎﻋﺎﻟ ﻳدﻌﻟا آﻟ ا<br />
ﻧإو<br />
،(<br />
لﺎﻳر 92.51)<br />
مﻳ 12 ل كﻟا<br />
ﺗﺎﻳﻣ ﻰﻧدأ ﻣ بﻟﺎﺑ ﻟا ﻰﻬﻧأو ﻬﻟا<br />
ﻲﻓ ﻌﻀﻟا ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ ﺎﻣ ،مﻟا لﻼﺧ<br />
ةﻟا ﺷﻣ نﻓ ،ﻟﻟ<br />
ﻓﺎﺎﺑ . ﻌﻟا آﺣ<br />
ﺧ ﻋﺎﻳ ﺎﺑ ،ﻀﻣ ﺎﻗ ﻳ ﻟا<br />
ﺎﺗﺎﻌﻗﺗ ﻋﻳ ﺎﻣ ،ﻟا ﺧ ﻋ آﺎﻟا<br />
اذإ ،آأ<br />
ﻬﻟا زﻌﻳ نأ ﻊﻗﻧو . ﻬﻟا ضﺎﻧﺑ<br />
كﻟا ﺳﻟا ىﻣ نود لواﻟا ﻲﻓ ﺳا<br />
. مﻳ 12 ل<br />
ﻳدﻌﻟا تﻻﺎﺗا<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻬﻟا ﺣ ،ﻟا مﻳ تﻻﺎﺗﻻا ﻬﺳ ﻊﺗرا<br />
،ﻟذ ﻊﻣو . لﺎﻳر 39.90 ﻲﻓﻷا ﻋد ىﻣ قﻓ<br />
40.23 40.17 40.03 39.97 39.83<br />
ﻬﺷ ﻟ ،هﻟا تﻻواﻟا ﻲﻓ ﻬﻟا ﻧإ ﻓ<br />
،ﺷﺎﻟا يرﻟا ﻋﻟا ىﻣ ﻣ ﺎاﺷ ﻻﺎﻗإ<br />
ﻳدﻌﻟا<br />
تﻻﺎﺗا<br />
ﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو . ﺣﺎﻓإ ﻌﺳ ﻰﻟإ ﻬﻟﺎﺑ ﻊﻓد ﺎﻣ<br />
ﺎﻣﻳ ﻻ ﻲﻟﺎﻟﺎﺑو ،ﻳﻌﻟا ﻰﻟإ ﻳﺷﻟا ﻣ آ<br />
نأ ﻊﻗﻧو . ﻟا تﺎﻌﻗﻟ او هرﺻ<br />
قﻓ اذإ ،ﻲاﻟا لﺎﻗا ﻌﺑ ﻬﻟا<br />
ﻬﻳ<br />
نﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو . لﺎﻳر 39.90 ﻋﻟا ىﻣ<br />
هدﺎﻳز ﻰﻟإ يدﻳ ﻗ ،اه ﻋﻟا ىﻣ ﻋ ﻊﺟاﻟا<br />
. ﻬﺳﻷا ﻲﻓ ﻊﻟا طﻐ<br />
4
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﺟاﻟ ا فﻣ<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﺣ ،ﻟا مﻳ ﻐﺗ نود ﻲﺟاﻟا ﻬﺳ <br />
ﺧ هﺎﺗإ ىﻣ قاﺧا ﻋ ﻬﻟا ﻋ<br />
69.50 69.00 68.75 68.25 68.00<br />
ﻊﻣو . لﺎﻳر 68.75 ﻋ ﻋﺎﻟا ﻳرﻟا ﻣوﺎﻣ<br />
ﻟ ،هﻟا تﻻواﻟا ﻲﻓ ﻬﻟا ﻊﺗرا ﻓ ،ﻟذ<br />
ﻲﺟاﻟا فﻣ<br />
ﻧإو ﺳﺎﻟا هه ﻰﻋ ظﺎﻟا ﻋ ﻋ<br />
ﻓﺎﺎﺑ و . مﻟا لﻼﺧ ﺗﺎﻳﻣ<br />
ﻰﻧدأ ﻋ ﻐﻟ<br />
ﺎﻣ ،ﻳﻌﻟا ﻰﻟإ ﻳﺷﻟا ﻣ آ ﻓ ، ﻟﻟ<br />
. ﻬﻟا ﻲﻓ ﻧﺎﻟا آﻟا ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ<br />
اذإ ،ﻲﻟﺎﻟا ىﻟا ﻋ ﻬﻟا زﻌﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. لﺎﻳر 68.75 ﻣوﺎﻣ ىﻣ نود <br />
ﻳدﻌﻟا نﺎآ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ،ﻟا مﻳ ﺎﻌﻗﺗ ﺎآ ﻐﺗ نود نﺎآ ﻬﺳ <br />
ىﻟا ﻳﻗ ﻋد ىﻣ ﻋ ﻬﻟا ﺣ<br />
11.37 11.33 11.32 11.28 11.27<br />
ﻟا ةﻟا ﺷﻣ ﻳو . لﺎﻳر 11.30 ﻋ<br />
ﺧ زﻌﻳ ﺎﺑ ،ﻊﻟﺎﺑ ﻊﻟا ﻣ ﻲﻓ ﺳﻸﻟ<br />
تﺎﻳوﺎآوﻟ ﻳدﻌﻟا نﺎآ آﺷ<br />
. ﻟا<br />
ﻟا ﻲﻓ ﻟا ﺧ ﻊﻣ آﺎﻟا<br />
نود كﺗ اذإ ،آأ ﻬﻟا ﻊﺟاﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
نﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو . لﺎﻳر 11.30 ﻋد ىﻣ<br />
،لﺎﻳر 11.30 ﻋﻟا ىﻟ ﻬﻟا ﺗ راﺳإ<br />
. ﻬﻟا ﻳﻌﺗ ﻰﻟإ يدﻳ ﻗ<br />
5
ﻳدﻌﻟا ﻬﺳﻸﻟ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
ندﺎﻌﻣ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ﻋ ﻬﻟا ﻋ ﺣ ،ندﺎﻌﻣ ﻬﺳ ﻧا<br />
33.30 ﻋ ﻳرﻟا ﻣوﺎﻣ ىﻣ قاﺧا<br />
33.50 33.30 33.20 33.00 32.90<br />
ةﻟا ﺷﻣ ﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋو . لﺎﻳر<br />
آﺎﻟا ﺧ ﻋﺎﻳ ﺎﺑ ،ضﺎﻧﻻا ﻳو ،ﺳﻸﻟ<br />
ﻳدﻌﻟا ﺑﻌﻟا ﻳﻌﻟا آﺷ<br />
ﻊﻗﻧو . ضﺎﻧا ﻧﺎﺟ ﻰﻋ ﻟا ﺧ ﻋ<br />
ﻋد ىﻣ ﻳ نأو ، آأ ﻬﻟا ﻊﺟاﻳ نأ<br />
ىﻣ نود اذإ ،لﺎﻳر 32.30 ﻋ ﺷﺎﻟا<br />
. لﺎﻳر 33.30 ﻣوﺎﻣ<br />
ﻟا ﻬﺳﻷا زﺑﻷ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻟﺎﻟا ﻲﺑد قﺳ - رﺎﻋإ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ءﺎﻟا ﻣ ﻬﻟا ﺗ ﺣ ،رﺎﻋإ ﻬﺳ ﻊﺗرإ<br />
،ﻟذ ﻊﻣو . هرد 5.12 ﻋ ﻋد ىﻣ قﻓ<br />
5.39 5.34 5.28 5.23 5.17<br />
ﻊﻟا ﻣ<br />
قﻓ زﻌﻳ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ نﻓ<br />
ﺧ لﺣ آﺎﻟا ﺧ ﺟرﺄﻳ ﺎﺑ ،ءاﻟﺎﺑ<br />
ﻳرﺎﻌﻟا رﺎﻋإ آﺷ<br />
ﻣ ﺗ اذإ ،ﻬﻟا زﻌﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻟا<br />
5.35 ﻋ ﻳرﻟا<br />
ﻣوﺎﻣ<br />
ىﻣ نود ءﺎﻟا<br />
ىﻣ قﻓ كﺗ يأ نﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو . هرد<br />
لﺎﻣ دﻳ ﻗ قﻼﻏا سﺎﺳأ ﻰﻋ اه ﻣوﺎﻟا<br />
. ﻋﺎﺗرإ<br />
6
ﻟا ﻬﺳﻷا زﺑﻷ ﻲﻟا ﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
ﻀﺑﺎﻟا ﺑارأ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 مﻳ ﺳﻸﻟ ﺣﺎﻓإ هﻓ ﺑارأ ﻬﺳ ﻬﺷ<br />
ﻌﺑ ،هآ ﻊﺑ طﻐ ﻬﻟا ﻬﺷ ﺣ ،ءﺎﻌﺑرﻷا<br />
2.67 2.67 2.67 2.67 2.67<br />
3.0 ﻋ يﻋﺎﻟا<br />
ﻣ<br />
ﻋد ىﻣ قﺧإ نأ<br />
نود ﻬﻟا ﻓإ ﻓ<br />
،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋو . هرد<br />
ﻀﺑﺎﻟا ﺑارأ آﺷ<br />
ﺎﻣ ،كﻟا<br />
ﺳﻟا تﺎﻳﻣ ﻊﺟ ىﻣ<br />
. ﻌﻟا آﺣ ﻲﻓ ﻌﻀﻟا ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ<br />
،ضﺎﻧﻻا ﻊو ﻲﻓ ﻳﺷﻟا ﻣ آ وﻳو<br />
ﻊﻗﻧ و . ﻬﻟا ضﺎﻧﺑ ﺎﺗﺎﻌﻗﺗ ﺎﻋﻳ<br />
ﻲﻟﺎﻟﺎﺑو<br />
قﻓ ﻟواﺗ ﺻاو اذإ هزﻌﺗ ﻬﻟا ﺻاﻳ نأ<br />
. هرد 2.58 ﻋ يرﻟا ﻲﻓﻷا ﻋد ىﻣ<br />
زﺎﻏ ﻧاد<br />
ﻓ ةﻧ<br />
R2 R1 PP S1 S2 ىﻣ قﻓ ﻬﻟا ﺣ ،زﺎﻏ ﻧاد ﻬﺳ ﻊﺗرإ<br />
ﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو . هارد 0.50 ﻋ ﻲﻓﻷا ﻋد<br />
0.52 0.51 0.51 0.50 0.50<br />
ﻬﺷ ﻟ<br />
،هﻟا<br />
تﻻواﻟا<br />
ﻲﻓ ﻬﻟا ﻀﻧا<br />
. ﺣﺎﻓإ ﻌﺳ ﻰﻟإ ﻬﻟﺎﺑ ﻊﻓد ﺎﻣ ،ﺎاﺷ ﻻﺎﻗإ<br />
زﺎﻏ ﻧاد آﺷ<br />
قﻓ ﺎﻀﻳأ ﻬﻟا كﺗ ﻓ<br />
،ﻟذ ﻰﻋ ةوﻼﻋو<br />
0.50)<br />
مﻳ 21 ل كﻟا<br />
ﺳﻟا<br />
ىﻣ<br />
ﺎﻣأ . ﻌﻟا آﺣ ﻲﻓ ةﻟا ﻰﻟإ ﻳ ﺎﻣ ،(<br />
هرد<br />
ﻣ آ نﻓ ،ﻋﺎﻟ<br />
ﻧﺎﻟا مﺳﻟا ﻰﻋ<br />
ﺎﺗﻧ ﻋﻳ<br />
ﻲﻟﺎﻟﺎﺑو ،ﻰﻋﻸﻟ<br />
ﻳ ﻳﺷﻟا<br />
اذإ ،آأ ﻬﻟا ﻊﺗﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻬﻟا عﺎﺗرﺑ<br />
. هرد 0.50 ﻋد<br />
ىﻣ قﻓ <br />
7
ﻟا ﻬﺳﻷا زﺑﻷ ﻲﻟا ﻟا<br />
تﺎﻋﺎﻟ ﻗ<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
R2 R1 PP S1 S2 قﻓ ﻬﻟا ﺣ ،تﺎﻋﺎﻟ<br />
ﻗ ﻬﺳ ﻊﺗرإ<br />
ةوﻼﻋو.<br />
يﻗ لﺎﻳر 168.0 ﻲﻓﻷا ﻋد<br />
ىﻣ<br />
172.07 171.13 169.57 168.63 167.07<br />
ىﻣ قﻓ ﺎﻀﻳأ ﻬﻟا كﺗ<br />
ﻓ ،ﻟذ ﻰﻋ<br />
مﻳ 12 ل كﻟا ﺳﻟ<br />
ﻳرﻟا ﻣوﺎﻟا<br />
تﺎﻋﺎﻟ ﻗ<br />
ﻣ ﻳﻟا ﻰﻟإ ﻳ ﺎﻣ ،(<br />
لﺎﻳر 169.81)<br />
ةﻟا ﺷﻣ ﻳو . ﻬﻟا آﺣ ﻲﻓ عﺎﺗرا<br />
ﺎﻳرﺗ آﺎﻟا ﺧ ﻳ ﺎﺑ ،ﻌﺗﻣ ﺎﻗ ﻟا<br />
ﺎﻗﻣ ﻋﻳ<br />
ﻲﻟﺎﻟﺎﺑو ،ﻟا<br />
ﺧ ﻊﻣ ﻓﻼﺧإ<br />
اذا ،آأ ﻬﻟا ﻊﺗﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻬﻟا عﺎﺗرﺑ<br />
ل كﻟا<br />
ﺳﻟا<br />
ىﻣ قﻓ ءﺎﻟا ﻣ ﺗ<br />
. مﻳ 12<br />
ﻲﻳﻟا ﻳﻟا ﺑ<br />
R2 R1 PP S1 S2 آﺣ ﻲﻓ ﻲﻳﻟا ﻳﻟا ﺑ ﻬﺳ ﺻاو<br />
مﻳ ﻐﺗ نود ﻬﻟا<br />
ﻗو . ﺎﻌﻗﺗ ﺎآ ﻧﺎﻟا<br />
826.67 823.33 816.67 813.33 806.67<br />
ﻲﻓﻷا<br />
ﻋد ىﻣ ﻬﻟا ﺗ ﺣ ،ءﺎﻌﺑرﻻا<br />
قﻓ ﻬﻟا ﻓ ،ﻟذ ﻊﻣو . رﺎﻳد 810.0 ﻋ<br />
ﻲﻳﻟا<br />
ﻳﻟا ﺑ<br />
818.06)<br />
مﻳ 12 ل كﻟا ﺳﻟا ىﻣ<br />
ﻊو ﻲﻓ ﻟا ةﻟا ﺷﻣ وﻳو .( رﺎﻳد<br />
ﻟا<br />
ﻲﻓ آﺎﻟا ﺧ زﻌﻳ ﺎﺑ ،ﻳﻌﻟا<br />
قﻓ اذإ ،ﻬﻟا زﻌﻳ نأ ﻊﻗﻧو<br />
. ﻟا<br />
. رﺎﻳد 810.0 ﻋ ﻲﻓﻷا ﻋد<br />
ىﻣ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
ﻓ ةﻧ<br />
8
ﻟا تاﺷﻟا – ﻳرﺎﻌﻟا<br />
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
2013 سرﺎﻣ 03<br />
Candlestick Patterns, Doji<br />
. ﻲه ﺧز دﺟو ﻰﻋ ﻟا<br />
اه ﺗ لواﻟا لﻳ ﺣ ﻲﻓ ،قﻟ ﻲﺑﺎﻳإ ﻟا اه قﻓ لواﻟا نإ . ةآ دﻌﺻو طه تﺎآﺣ ﻲﻌﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ هو ،ناﻌﻟﺎﺑ ﺷ ﻧ ه<br />
Hammer<br />
. ﻲﻬﻟا ﺟﻟا لﻼﺧ يﻋﺎﺗ ﻧ ﻰﻟإ ﻳ اه . يﻋ نوﺑ وأ ﻌﺑ ﻊﻣ ﻲﺳ ﻳ ﻟو ﻰﻋﻷا ىﻟا بﻗ ( دﺳأ وأ ﺑأ)<br />
ﻐﺻ ﺟ ﻋ ةرﺎﻋ ه<br />
. ﻲﻟﺎﻟا لواﻟا مﻳ ﻲﻓ آﺄﻟا ﻊﻣ ﺳ سﺎﻌﻧا ةرﺎﺷإ ﻲه : ﺳﻌﻣ ءادﺳ ﻗﻣ<br />
Moving Average, SMA (Simple Moving Average)<br />
. ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻓ ﻌﻟا ﺎﻣأ . قﻟ ًﺎﺑﺎﻳإ ﻌﻳ ﺟﻷا ﻳﻟا آﻟا تﺎﺳﻟا ﻊﻣ ﺟﻷا ةﻟا آﻟا تﺎﺳﻟا ﻊﺎﺗ نإ . ﺟﻟا ﻳﻟ ًﺎﻣﻳ 125و<br />
50و<br />
20و<br />
10ـﻟا<br />
تاذ ﻟا آﻟا تﺎﺳﻟا مﻧ ﺎﻣ ةدﺎﻋ<br />
DEMA - Double-smoothed Exponential Moving Average<br />
نﺎآ ﺎﻟﺎ . ﺳ<br />
ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻓ مﺎﻳأ 10و<br />
20ـﻟا<br />
تاذ آﻟا تﺎﺳﻟا ﻊﺎﺗ ﺎﻣأ . ﺑﺎﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻳ ًﺎﻣﻳ 20و<br />
10ـﻟا<br />
تاذ آﻟا تﺎﺳﻟا ﻊﺎﺗ نإ . ﺟﻟا ﻳﻟ ًﺎﻣﻳ 40و<br />
20و<br />
10ـﻟا<br />
تاذ ﺳﺎﺳﻷا آﻟا تﺎﺳﻟا مﻧ<br />
. ﻣﻟا ﻣ ةﻗ ةﻟ ﻲه ﺟﺗ ﺧ ﻳ ًﺎﻣﻳ 40ـﻟا<br />
تاذ ﺳﺎﺳﻻا آﻟا تﺎﺳﻟا ﺗ ﻣﺎﻌﻟا نإ . ﺷﻟا وأ ﻬﻟ ﺑﺎﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻳ اه نﻓ ،ًﺎﻣﻳ 40ـﻟا<br />
تاذ ﺳﺎﺳﻷا آﻟا تﺎﺳﻟا قﻓ ﻬﻟا ﻣﺎﻌﺗ<br />
MACD - Moving Average Convergence and Divergence<br />
. ﻲه ﺟﺗ دﺟو ﻲﻌﻓ ﻌﻟا ﺎﻣأ . ﺑﺎﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻳ اه نﻓ ،ﻗﻓ لواﻳو ﺳﻷا<br />
ﻣ ةرﺎﺷا ﺧ ﻊﻣ آﺎﻟا ﻊﺎﻳ ﺎﻣﻋ . ةرﺎﺷا ﺧ ﻰﻟإ ﻟا ﻟا ﻳ ﺣ ،ﺧ ةرﺎﺷإ ﺧو ﺑ صﺎﺧ ﻣز ﺧ ﺷﻟا اه ىﻟ<br />
RSI-Relative Strength Index<br />
. ءاﻟﺎﺑ<br />
ﻊﻟا ﻣ ﻲﻓ ﻬﻟا وأ قﻟا نأ ﻰﻟإ ﻳ اﻬﻓ ، 70 ىﻣ قﻓ ﺷﻟا نﻳ ﺎﻣﻋ . ﻊﺑ ةورذ ﻣ ﻲﻓ ﻬﻟا وأ قﻟا نأ ﻰﻟإ ﻳ اﻬﻓ ، 30 ىﻣ ﺗ ﺷﻟا اه<br />
ﻰﻳ ﺎﻣﻋ<br />
Price ROC<br />
. ﻬﻟا وأ ﺷﻟ ﺳ ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻳ ﻧﻓ ﻟا ﺗ نﻳ ﺎﻣﻋ<br />
ﺎﻣأ . ﻬﻟا وأ ﺷﻟ ﺑﺎﻳإ ةرﺎﺷإ ﻲﻌﻳ ﻧﻓ ﻟا قﻓ ﺷﻟا اه نﻳ ﺎﻣﻋ<br />
Stochastic Oscillators<br />
. ﻟا ﻌﺑ ثوﺣ ﻊﻗﻟا ﻣو ءاﺷ ةورذ ﻣ ﻲﻓ ﻬﻟا نأ ﻲﻌﻳ اﻬﻓ ﻟا قﻓ تاﺷﻟا نﺗ ﺎﻣﻋ ﺎﻣا . داﺗرﻻا ﻌﺑ ثوﺣ ﻊﻗﻟا ﻣو ﻊﺑ ةورذ ﻣ ﻲﻓ ﻬﻟا نأ ﻲﻌﻳ اﻬﻓ ﻟا ﺗ تاﺷﻟا هه نﺗ ﺎﻣﻋ<br />
Williams %R<br />
. داﺗرﻻا ﻌﺑ ثوﺣ ﻊﻗﻟا ﻣو ﻊﺑ ةورذ ﻣ ﻲﻓ ﻬﻟا نأ ﻲﻌﻳ اﻬﻓ ﻟا ﺗ ﺷﻟا نﻳ ﺎﻣﻋ ﺎﻣأ . ﻟا ﻌﺑ ثوﺣ ﻊﻗﻟا ﻣو ءاﺷ ةورذ ﻣ ﻲﻓ ﻬﻟا نأ ﻲﻌﻳ اﻬﻓ ﻟا قﻓ ﺷﻟا نﻳ ﺎﻣﻋ<br />
CCI (Commodity Channel Index)<br />
. رﺎﺳا ﻳدﺎﺻو ﻬﺳﻷا ﻊﻣ ًﺎﻀﻳأ ﺟ ﺑ ﻌﻳ ﻧأ ﻻإ ،ﻊﻟ ﻣ CCI ﺷﻣ نأ ﺣ ﻲﻓ<br />
: ﺷﻟا ﻟ نﺎﻳ كﺎه<br />
ﺗ ﻌﺑ ﻊﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ يﻟا فﻼﺧا اه نإ . ﻟ ﺑﺎﺳ ىﻣ ﻰﻋأ زوﺎﺗ ﻲﻓ ﺷﻟا ﻳ ﺎﺑ ةﻳﺟ تﺎﻋﺎﺗرﺑ ﻲﻌﻟا ﻬﻟا ﺎﻬﻟﻼﺧ ﻣ مﻳ ﻲﻟا تﺎﻗوﻟا ﻋ ﻟا ﻲه CCI ﺷﻣ ﻟ ﻌﺎﻟا ﻳﻟا نإ : تﺎﻗوﻟا ﻋ ﻟا<br />
. ﻬﻟا ﻌﺳ ﻲﻓ<br />
. ﻊﺑ ةورذ / ءاﺷ ةورذ ﻣ ﻲﻌﺗ تﺎﻳﻟا هه جرﺎﺧ ةءاﻟا نإ . 100+/<br />
- ﺑ ﺷﻟا بﺑﻳ ﺎﻣ ةدﺎﻋ : ﻊﻟا ةورذ / ءاﻟا ةورذ ﺷﻣ<br />
Fibonacci Retracements<br />
تﺎﻳﻣ دﻋ نإ . عﺎﺗرﻻا ﻲﻓ عﺳ ﻲﺗﺎﻧﻓ طﺧ نﻓ ،طه ﻲﻓ ﺟﻟا ﺧ نﺎآ اذإ ﺎﻣأ . طﻬﻟا ﻲﻓ عﺳ ﻲﺗﺎﻧﻓ طﺧ نﻓ ،عﺎﺗرا ﻲﻓ ﺟﻟا ﺧ نﺎآ اذإ . ﻣﺎه ﻗ ﻧو ضﺎﻧا ﻧ ﺑ ﺟﻟا ﺧ ﻰﻋ ﻲﺗﺎﻧﻓ طﺎﻧ ﻌﺗ<br />
50 ،%<br />
38.2 ،%<br />
23.6 ﻲه ﻲﺗﺎﻧﻟ ﻟا تﺎﻳﻟا نإ . ﺎﻳوﻳ Y رﻟ ىﻟاو ﺎﻧﻟا ﻟا ﻳﻌﻟ جﺎﻧ ﻗ ،ﻌﻟا ﻲﺗﺎﻧﻓ تﺎﻳﻣ ﻓﺎآ ةهﺎﻣ ﻳﻧ ﺎآ اذإ .Y رﻣ لﺎﻣ ﻰﻋ ﻌﻳ ﻲﻧﺎﻟا ﺳﻟا<br />
ﻰﻋ هﺎﻟا ﻲﺗﺎﻧﻓ طﺎﻧ<br />
. % 100 و % 61.8 ،%<br />
Whipsaw<br />
ﻳ ﺷﺎﻟا ﻣ عﻧ ماﺳﺎﺑ ﻟا ﻊﻟ نﺑﺎﻟا ﺎﻬﺑ مﻳ ﻲﻟا ﻟاو ﻊﻓﻟا ﻋ ﻣ ﻣ ﻟا اه ﺻأ نإ . آﺎﻌﻟا هﺎﺗﻻﺎﺑ ﻌﻳﺳ آﺣ ﻟذ ﻊﻳ ﻟو ،ﺣاو هﺎﺗﺎﺑ ﻬﻟا ﻌﺳ ﺎﻬﻓ نﻳ ﻲﻟا ﻟﺎﻟا<br />
ه ﻲﺎﻟا رﺎﻟا ﻧ نإ<br />
. ﺳﻻا اه<br />
Gravestone Doji<br />
. ًﺎﻳوﺎﻣ قﻼﻏاو حﺎﻓﻻا ىﻣ نﻳ ﺣ ،ﻣ تأﺑ يﻟا ىﻟا ﻧ ﻋ ﻐﺗو دﻌﺗ ﺎﻬﻟو ﻋﺑ رﺎﻌﺳﻷا ﺗ ﺎﻣﻋ ناﻌﻟا ﻧ اه ﻌﻳ ،ﻲﻧﺎﺑﺎﻟا ﻲﻧﺎﻟا ﻰﻟا ﻰﻋ<br />
Inside Bar<br />
ﻐﺻأ ﻲﻣز رﺎإ . ﻋﻟا وأ ددﻟا ﻣ ﺣﻣ دﺟو ﻰﻋ ﻲﺧاﻟا ﻀﻟا لﻳ . ةﺷﺎﻣ ﻗ ﻲﺗﺄﻳ يﻟا ﻀﻟا ﻣ ﻰﻧدأ يﻋ ىﻣو ﻰﻋأ ﻣ ىﻣ ﻟ نأ ﻰﻌﺑ يأ ،ﺑﺎﻟا ﻀﻟا لﺎﻣ ًﺎآ ﻲﺗﺄﻳ ﻀﻗ ﻋ ةرﺎﻋ ه<br />
. ﻋﻟا تﺎﻗاﺧاو ﻣوﺎﻟا/<br />
ﻋﻟا تﺎﻳﻣ ﻣ ﻟا راﻟا طﺎﻧ ﻋو ،ﻟﺎﻣ تﺎﻳاﺑو ،ﻌﻟاو ﻟا تﺎﻳﻣ ﻋ ﺧاﻟا نﺎﻀﻟا ثﺗ ﺎﻣ ًﺎﻟﺎﻏ . ﻣ ﺷ ﻰﻋ ﻀﻟا اه وﺳ<br />
Big Bar<br />
يﻌﻟا ىﻟا لﺎﻣ ﻬﻟا كﻳ ﻗ ،ﻣ تﺎﺟ ةﻌﻟو ،آ ﻀﻗ ﺗ ﻌﺑ ،ةدﺎﻋو . ةﺷﺎﻣ ﻗ ﻲﺗﺄﻳ يﻟا ﻀﻟا ﻣ ﻰﻋأ يﻋ ىﻣو ﻰﻧدأ ﻲﺳ ىﻣ ﻟ ،ﺧ ﻰﻌﺑ يأ ،ﺑﺎﻟا ﻀﻟا ﻣ آأ ﻀﻗ ﻋ ةرﺎﻋ ه<br />
. ًاﻳﺟ ًﺎه وأ ًﺎﻳدﻌﺻ ًﺎﻧ ﻲﻌﺳ ﺳﻷا ﻧ وأ ﻰﻋﻷا ﻧ قاﺧا يأ نإ . ﻟا ﻀﻟ<br />
ﻲﻟاو<br />
Higher High<br />
. ﺑﺎﻟا ﻟا ﻲﻓ ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ ﻰﻋأ ﻣ ﻰﻋأ ه مﻟا ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ ﻰﻋأ نأ ﻲﻌﻳ اه<br />
Lower High<br />
. ﺑﺎﻟا ﻟا ﻲﻓ ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ ﻰﻋأ ﻣ ﻰﻧدأ ه مﻟا ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ<br />
ىﻣ ﻰﻋأ نأ ﻲﻌﻳ اه<br />
Higher Low<br />
. ﺑﺎﻟا ﻟا ﻲﻓ ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ ﻰﻧدأ ﻣ ﻰﻋأ ه مﻟا ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ ﻰﻧدأ نأ ﻲﻌﻳ اه<br />
Lower Low<br />
. ﺑﺎﻟا ﻟا ﻲﻓ ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ ﻰﻧدأ ﻣ ﻰﻧدأ ه مﻟا ﻳرﺎﻬﻟا تﻼﻣﺎﻌﻟا لﻼﺧ ىﻣ<br />
ﻰﻧدأ نأ ﻲﻌﻳ اه<br />
Triangle<br />
اه قاﺧا نﻟا نﻟا ىﻳ . ﻟزﺎﺗو ﻳﻋﺎﺗ تﺎﻣ ﻟ ﻟا<br />
ﻎﻟا ﻀﺗ . عﺎﻟا عﺎﺗراو ﻟا ضﺎﻧا ﺑ ﻣﻟا روﻣ ﻊﻣ ﻀﻳ يﻟا يﻌﻟا قﺎﻟا ل ﻰﻋ ﺟﻟا طﺧ ﺳر ﺳاﺑ ﻳ يﻟا ﻲﻟا ﻟا ﻧ ه<br />
.( ﻲﻟا ﻟا ﺗ قاﺧﻻا نﺎآ اذإ)<br />
ًﺎﺎﻧا وأ ( يﻌﻟا ﻟا قﻓ قاﺧﻻا نﺎآ اذإ)<br />
ًﺎﻋﺎﺗرا ﺎﻣإ ﻧأ ﻰﻋ ﻲﻟا ﻟا<br />
Standard Error Channel<br />
آﺣ ﻲه ﻌﻟا تﺎﺑﺑﺗ ﺻﺎﺧ نإ . ﻲﻟا يراﻧﻻا ﺟﻟا ﺧ قﻓ وأ ﻰﻋ ﻳرﺎﻌﻟا رﺎﺧﻷا ﻣ دﻋ ﻋ ةرﺎﻋ ﻲه ﺎﻬﻌﺗ ﻓﺎﻣ نإ . يرﺎﻌﻟا ﺄﻟا تاﻗ ﻲﻟا يراﻧﻻا ﺟﻟا ﺧ ﺳأو ﻰﻋأ ﻲﻓ ﻣﺳﻟا ﻳزاﻟا طﻟا ﺗ<br />
هدﺎﻳإ ﻳ ﺣﻟا هه ﻣ ﻲﻓ ﻊﻗﻟا نإ . ﻟﺄﻣ آ ﻲﻓ ةدﺟﻣ ﻌﻣ نزاﺗ ﻧ ﻰﻟإ رﺎﻌﺳﻷا ﻲﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ﺗ ﺎﻣ قﺳ ﻲﻓ ﺎﺑ ﺎﻣ قﺳ ﻲﻓ ﻰﻋﻷا ﻧ رﺎﻌﺳﻷا ﺗ . ﻟواﻟ مﺎﻌﻟا يأﻟا ﻰﻋ ﻌﺗ ﻲهو ﺧ ﻰﻟإ ﻧ ﻣ<br />
. ﺟﻟا ﻰﻋ ﻣ تاﻐﺗ تﺎﻌﻗﺗ ﻰﻟإ ﻓﺎﺎﺑ<br />
رﺎﻌﺳﻸﻟ ياﻟا هﺎﺗﻻا لﺣ تﺎﻧﺎﺑ يرﺎﻌﻟا ﺄﻟا ةﺎﻗ ﺗ ﻳ ﺣ ﻲﻓ ﻲﻟا يراﻧﻻا ﻟا ماﺳا لﻼﺧ ﻣ<br />
Long Headed Doji Pattern<br />
. ﻌﻟا ﻋد تﺎﻳﻣ لﺣ نﺗ ﺎﻣﻋ ﺻﺎﺧو ،ﻳدﻌﺻ ةرﺎﺷإ هه<br />
Double Tops / Double Bottoms<br />
ﻣ قﻟا ﻌﺳ ﻊﺗرإ ﺎﻣ اذإ ﺟﻟا سﺎﻌﻧإ ﻧﺎﻣإ ﻊﻗﺗ ﻟذ ﻌﻳو ﻳﻌﻗ ﻳ ،جودﻟا ﻌﻟا ﻟﺎﺣ ﻲﻓ . رﺎﻌﺳﻷا ﺟﻟ ﻣ سﺎﻌﻧإ ﻰﻋ ةرﺎﺷإ<br />
ه ةﻋﺎﻟا لﻼﺧ ﻣ قاﺧا نﻓ ،ﻧﺎﻟا ﻟا ﺗ ﻌﺑ . ﻗ ﺎﺑ ﺑ ﻲه ﺟودﻟا ﻟا<br />
. جودﻣ ﻌﻗ وأ ﺟودﻣ ﻗ لواﻟ ﻬﻣ آﺄﻟا رﺎﻧإ نإ . ةﻋﺎﻟا لﻼﺧ<br />
Three White Soldiers Formation<br />
. ﺑﺎﻟا ناﻌﻟا ﺟ ﺟ ﺣﺎﻓإ آ ﻊﻣ ﺑﺎﻟا مﻟا ﻣ ﻰﻋأ ﻐﺗ ﻟﺎﻣ ﻟا ﻳ تﺎﻧاﻌﺷ ﺛﻼﺛ ﻣ ﻟا اه ﻟﺄﻳو . ﻲﻟﺎﻟا ﻲﻬﻟا ﺟﻟا سﺎﻌﻧﺑ ﻟ مﻳ يدﻌﺻ ناﻌﺷ ﻧ ﻰﻟإ ﻟا اه ﻳ<br />
Bullish Harami Cross Pattern<br />
.<br />
ﺳﻷا ﻣ سﺎﻌﻧإ ةرﺎﺷإ ﻲهو . آ دﺳأ ﺟ ﺟود ﻧ ﻋ ةرﺎﻋ ه<br />
9
ﻲﻣﻟا قﻟا ﻳﺗ<br />
ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا<br />
03<br />
سرﺎﻣ<br />
2013<br />
10<br />
ﻟوﻟا ءﻼﺧإ<br />
تﻋأ<br />
ﺛو<br />
ﻟا<br />
هه<br />
ﻣ<br />
ﻗ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
"<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
"<br />
،<br />
ضﺎﻳﻟا<br />
،<br />
ﻟا<br />
ﺑﻌﻟا<br />
ﻳدﻌﻟا<br />
ماﺳﻼﻟ<br />
مﺎﻌﻟا<br />
ﻣ<br />
ءﻼﻋ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻻو<br />
زﻳ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
ﺎﻬﻌﻳزﺗ<br />
وأ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
ﺎﻬﻟﺎﺳرإ<br />
وأ<br />
حﺎﻓا<br />
ﺎﻬﻋ<br />
،<br />
آ<br />
ﺎ<br />
وأ<br />
ﺎﺟ<br />
،<br />
وأ<br />
يﺄﺑ<br />
ﺷ<br />
وأ<br />
ﻳ<br />
،<br />
نود<br />
ﻓاﻣ<br />
ﺑﺎآ<br />
ﻳﺻ<br />
ﻣ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
.<br />
نإ<br />
مﻼﺳا<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
عﻼاو<br />
ﺎﻬﻋ<br />
ﻌﻳ<br />
ﺑﺎﺑ<br />
ﻓاﻣ<br />
ﻣ<br />
ﻧﺎﺟ<br />
ﻰﻋ<br />
مﻋ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
ﻊﻳزﺗ<br />
وأ<br />
ةدﺎﻋإ<br />
لﺎﺳرإ<br />
وأ<br />
حﺎﻓا<br />
ﻳﺧﻶﻟ<br />
ﺎﻋ<br />
ﻀﺗ<br />
ﻣ<br />
تﺎﻳﻣ<br />
ءارو<br />
،<br />
تﺎﺟﺎﺳاو<br />
وأ<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻗ<br />
ﻧ<br />
ﺗ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
مﻌﻟ<br />
ﻣ<br />
ﻧﺎﺟ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
.<br />
ﻗو<br />
ﺗ<br />
لﻟا<br />
ﻰﻋ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ةدراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ردﺎﻣ<br />
ﻣﺎﻋ<br />
ﻣ<br />
ﻌﻳ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻗﺛﻣ<br />
ﺎﻟ<br />
ﻻ<br />
ﻀﻧ<br />
ﺎﻬﻗد<br />
.<br />
آﺷو<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻻ<br />
مﺗ<br />
ﻳأ<br />
تاراﻗإ<br />
وأ<br />
تﺎﻧﺎ<br />
)<br />
ﻳﺻ<br />
وأ<br />
<br />
(<br />
نﺄﺑ<br />
ا<br />
تﺎﻧﺎﻟ<br />
تﺎﻣﻌﻟاو<br />
ﻣﻟا<br />
ﺎآ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
ﻻ<br />
ﺗ<br />
نﺄﺑ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ﻲﻟا<br />
ﺎﻬﻀﺗ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻲه<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻣﺎآ<br />
وأ<br />
ﻟﺎﺧ<br />
ﻣ<br />
يأ<br />
ﺄﺧ<br />
وأ<br />
ﻏ<br />
ﻀﻣ<br />
وأ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
ﺗ<br />
يﻷ<br />
ضﻏ<br />
دﻣ<br />
.<br />
ﺛﻓ<br />
ﻟا<br />
هه<br />
ﺎﻧإ<br />
مﺗ<br />
تﺎﻣﻌﻣ<br />
ﻣﺎﻋ<br />
ﻓ<br />
.<br />
ﺎآ<br />
ﻧأ<br />
ﻻ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ﻻو<br />
يأ<br />
يأر<br />
دراو<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
<br />
ﻳ<br />
ﺎﻋ<br />
وأ<br />
ةﻋد<br />
ﻳﻟ<br />
ضﻋ<br />
ءاﻟ<br />
وأ<br />
ﻊﺑ<br />
يأ<br />
قاروأ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تﺎﻟا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
تاذ<br />
ﻟا<br />
ﺑ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تارﺎﺳﻻا<br />
.<br />
ﻟو<br />
ضﻐﻟا<br />
ﻣ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻳﺗ<br />
ةرﻣ<br />
ﺷ<br />
ﻲﻓ<br />
لﺎﻣ<br />
رﺎﺳﻻا<br />
ﺎآ<br />
ﺎﻬﻧأ<br />
ﻻ<br />
ﺧﺄﺗ<br />
ﻲﻓ<br />
رﺎﻋﻻا<br />
فاهﻷا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
وأ<br />
ﻟا<br />
ﻊ<br />
ﻲﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تﺎﺟﺎﺣﻻا<br />
ةدﻟا<br />
يﻷ<br />
ﺷ<br />
ﻌﻣ<br />
ﻗ<br />
ﻳ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
.<br />
ﻲﻐﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
ﻲﻌﻟا<br />
لﻟ<br />
ﻰﻋ<br />
ةرﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
ﻧﻧﺎﻟا<br />
وأ<br />
ﻳﻀﻟا<br />
نﺄﺑ<br />
ىﻣ<br />
ﻣءﻼﻣ<br />
رﺎﺳﻻا<br />
ﻲﻓ<br />
يأ<br />
قاروأ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
،<br />
وأ<br />
رﺎﺳا<br />
ﺧ<br />
وأ<br />
ﻳأ<br />
تﺎﺗاﺳا<br />
رﺎﺳا<br />
تﺟ<br />
ﺎﻬﻗﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﺻﻟا<br />
ﺎﻬﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
،<br />
ﻲﻐﻳو<br />
ﻳﻟ<br />
ﻬﺗ<br />
نأ<br />
تﺎﻧﺎﻟا<br />
ﻌﻟا<br />
تﺎﻌﻗﻟﺎﺑ<br />
ﻟا<br />
دراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻗ<br />
ﻻ<br />
ﺗ<br />
.<br />
ﻟآ<br />
ﻲﻐﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
ﺣﻼﻣ<br />
نأ<br />
ﺧﻟا<br />
ﻣ<br />
قاروأ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
ﻣ<br />
اه<br />
عﻟا<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تارﺎﺳﻻا<br />
،<br />
نإ<br />
ﺟو<br />
،<br />
ﻗ<br />
ضﻌﻳ<br />
تﺎﻟ<br />
نﺄﺑو<br />
ﻌﺳ<br />
وأ<br />
ﻗ<br />
<br />
ﺗ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
تارﺎﺳﻻاو<br />
نﻳ<br />
ﻋ<br />
عﺎﺗرﻼﻟ<br />
وأ<br />
ضﺎﻧﻻا<br />
.<br />
ﺎآ<br />
نأ<br />
تﺎﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
رﺎﻌﺳأ<br />
فﻟا<br />
ﻗ<br />
نﻳ<br />
ﺎﻬﻟ<br />
رﺎﺛ<br />
ﺳ<br />
ﻰﻋ<br />
ﻗ<br />
وأ<br />
ﺛ<br />
،<br />
وأ<br />
ﺧﻟا<br />
ﻲﺗﺄﻟا<br />
ﻣ<br />
تارﺎﺳا<br />
ﻌﻣ<br />
.<br />
ءﺎﺑو<br />
ﻋ<br />
،<br />
ﻳ<br />
ﻳﻟ<br />
نأ<br />
اﻳ<br />
ﻰﻋ<br />
ﺎﻋ<br />
نﻳ<br />
ﻗأ<br />
ﻣ<br />
ﻎﻣ<br />
ﻬﻟﺎﺳأر<br />
ﻟا<br />
<br />
ﺎﺳﺎﺳأ<br />
.<br />
زﻳو<br />
نأ<br />
نﻳ<br />
آﻟ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
ﻟﻟا<br />
ﺎﻬﻓ<br />
وأ<br />
ﺣاو<br />
وأ<br />
آأ<br />
ﻣ<br />
تﺎآﻟا<br />
ﻋﻟا<br />
ﻌﺑﺎﻟا<br />
ﺎﻬﻟ<br />
)<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟذ<br />
ﻲﻣ<br />
ثﻟا<br />
(<br />
ﻣ<br />
ﻟﺎﻣ<br />
ﻲﻓ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻬﻟ<br />
وأ<br />
تﺎﻬﻟا<br />
ةرﻟا<br />
ﻟ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تارﺎﺳﻻا<br />
تاذ<br />
ﻗﻼﻌﻟا<br />
،<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟذ<br />
آاﻟا<br />
ﻳ<br />
وأ<br />
ةﻗ<br />
ﺟﻷا<br />
ﻲﻓ<br />
قاروﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
،<br />
تارﺎﺧو<br />
ءاﺷ<br />
ﻬﺳﻷا<br />
وأ<br />
دﻌﻟا<br />
ﺟﻵا<br />
وأ<br />
تارﺎﻟا<br />
ىﺧﻷا<br />
وأ<br />
تﺎﻟا<br />
،<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تاودﻷا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
.<br />
ﺎآ<br />
زﻳ<br />
آﻟ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
تﺎآﻟا<br />
ﻌﺑﺎﻟا<br />
ﺎﻬﻟ<br />
نأ<br />
مﺗ<br />
ﻣ<br />
ﻗو<br />
ﺧﻵ<br />
ءادﺄﺑ<br />
تﺎﻣﻟا<br />
ﻓﻟا<br />
ﺎﺳﻻا<br />
ﻳر<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
تﺎﻣﻟا<br />
وأ<br />
ﻲﻌﻟا<br />
ﻣﺄﻟ<br />
تﺎﻣﻟا<br />
ﻓﻟا<br />
ﻳرﺎﺳﻻا<br />
وأ<br />
ﺎهﻏ<br />
ﻣ<br />
لﺎﻋﻷا<br />
ﻣ<br />
يأ<br />
آﺷ<br />
ﻣ<br />
تﺎآﻟا<br />
ةرآﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
.<br />
آﺷو<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
،<br />
ﺎﺑ<br />
ﻲﻓ<br />
ﻟذ<br />
تﺎآﻟا<br />
ﻌﺑﺎﻟا<br />
ﺎﻬﻟ<br />
ﺎﻬﻣو<br />
،<br />
ﻻ<br />
نﺗ<br />
ﻟﻣ<br />
ﻋ<br />
يأ<br />
راأ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﻏ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
وأ<br />
يأ<br />
ةرﺎﺧ<br />
وأ<br />
راأ<br />
ىﺧأ<br />
ﻗ<br />
ﺄﺗ<br />
،<br />
ةرﺑ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﻏ<br />
ةﺷﺎﻣ<br />
،<br />
ﻣ<br />
يأ<br />
ماﺳا<br />
تﺎﻣﻌﻟ<br />
ةدراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
.<br />
ﻊﻀﺗ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
ﻳأو<br />
تﺎﺻﺗ<br />
ةدراو<br />
ﺎﻬﻓ<br />
ﻐﻟ<br />
نود<br />
رﺎﻌﺷإ<br />
ﻣ<br />
.<br />
آﺷو<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ﻻ<br />
ﺗ<br />
يأ<br />
ﻟوﻣ<br />
ﻋ<br />
ﻳﺗ<br />
تﺎﻣﻌﻟا<br />
ةدراﻟا<br />
ﻲﻓ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
.<br />
ﻻو<br />
زﻳ<br />
ﻐﺗ<br />
وأ<br />
خﺎﺳا<br />
وأ<br />
لﺎﺳرإ<br />
وأ<br />
ﻊﻳزﺗ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
ﺎآ<br />
وأ<br />
ﺎﺟ<br />
يﺄﺑ<br />
ﺷ<br />
وأ<br />
يﺄﺑ<br />
ﺳو<br />
.<br />
ﺎآ<br />
ﻰﻋاﻳ<br />
نأ<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﻣ<br />
ﺎﺛو<br />
ﻟا<br />
ﻟ<br />
ﻬﺟﻣ<br />
ﻰﻟإ<br />
وأ<br />
ةﻌﻣ<br />
ﻊﻳزﻟ<br />
وأ<br />
ﻣاﺳﻻ<br />
ﺎﻬ<br />
ﻣ<br />
ﻗ<br />
يأ<br />
ﺷ<br />
وأ<br />
نﺎآ<br />
ءاﺳ<br />
نﺎآ<br />
ﺎاﻣ<br />
وأ<br />
ﺎﻣ<br />
ﻲﻓ<br />
يأ<br />
نﺎﻣ<br />
وأ<br />
ﻟود<br />
وأ<br />
ﺑ<br />
وأ<br />
ﻳأ<br />
ﻳﻻو<br />
ﺎﻀﻗ<br />
ىﺧأ<br />
،<br />
ﺎﺣ<br />
نﻳ<br />
ﻣ<br />
اه<br />
ﻊﻳزﻟا<br />
وأ<br />
ﻟا<br />
وأ<br />
ﻓاﺗ<br />
وأ<br />
ماﺳا<br />
هه<br />
ﺛﻟا<br />
ﺎﻟﺎﻣ<br />
نﻧﺎﻟ<br />
وأ<br />
ﻳ<br />
ﻣ<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
وأ<br />
يأ<br />
ﻣ<br />
ﺎﻬﻋوﻓ<br />
مﺎﻟا<br />
يﺄﺑ<br />
ﺗ<br />
وأ<br />
ا<br />
ءﺎﺳ<br />
يأ<br />
طﺷ<br />
ﻣ<br />
طوﺷ<br />
ﺧﻟا<br />
<br />
ﻟذ<br />
ﻟا<br />
وأ<br />
ﺗ<br />
ﻳﻻﻟا<br />
ﺎﻀﻟا<br />
.<br />
لﺎﺗﻟ<br />
Research Department<br />
Tel : +966 1 2119319<br />
research@alrajhi-capital.com<br />
آﺷ<br />
ﻲﺟاﻟا<br />
ﻟﺎﻟا<br />
ةرادإ<br />
ثﻟا<br />
ﻟا<br />
ﻟا<br />
،ﻲ<br />
ﻳ<br />
ﻟا<br />
ﻬﻓ<br />
قوﺻ<br />
ﻳﻟا<br />
5561<br />
،<br />
ضﺎﻳﻟا<br />
11432<br />
ﻟا<br />
ﺑﻌﻟا<br />
ﻳدﻌﻟا<br />
ـــﺗﺎه<br />
: +966 1 2119271<br />
آﺎﻓ<br />
: +966 1 2119368<br />
ﻳﻟا<br />
ﻲﻧوﻟا<br />
:<br />
research@alrajhi-capital.com<br />
ﺧﺗ ﺗ<br />
آﺷ<br />
ﻗر ﺧﺗ ﺟﺑ ،ﻳدﻌﻟا ﻟﺎﻟا قﻟا ه ﻗ ﻣ ﻟﺎﻟا ﻲﺟاﻟا<br />
37<br />
/<br />
07068
Change language